한국 증시가 인공지능(AI) 반도체 열풍 이후 기업 실적보다 레버리지 상품과 자금 흐름의 영향을 크게 받는 시장으로 변하고 있다고 블룸버그 통신이 진단했다.
뉴스1에 따르면 15일(현지시각) 블룸버그는 '한국의 AI 주식 급락은 레버리지 과잉의 교훈이 되고 있다'는 제목의 분석 기사에서 SK하이닉스와 삼성전자에 집중된 시장 구조에 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF), 신용거래, 미국주식예탁증서(ADR)가 더해지면서 서울과 뉴욕을 잇는 변동성 확대가 나타나고 있다고 분석했다.
일례로 지난 13일 SK하이닉스 주가가 15% 넘게 급락하자 레버리지 ETF 운용사들이 노출 비중을 맞추기 위해 대규모 매도에 나섰고 이 과정이 주가 하락을 더욱 키웠다고 설명이다.
골드만삭스는 기관투자자 대상 보고서에서 레버리지 ETF의 리밸런싱을 위한 SK하이닉스 매도 규모를 약 50억 달러로 추산했다.
블룸버그는 이 같은 움직임이 기업의 펀더멘털보다 자금 흐름에 의해 주가가 좌우되는 현상을 보여준다고 평가했다.
특히 장기 투자 성향의 개인투자자들이 변동성 확대의 영향을 크게 받고 있다고 블룸버그는 진단했다.
최근 미국 나스닥에 상장한 SK하이닉스 ADR도 변동성을 키우는 요인으로 지목됐다.
매체는 전날 뉴욕증시에서 SK하이닉스 ADR이 27% 급등한 뒤 15일 코스피에서 SK하이닉스 주가가 장중 7% 이상 반등하는 등 두 시장이 사실상 24시간 연동되는 구조가 형성됐다고 전했다.
아룬 싱할 인디커스캐피털 CEO는 "한국은 레버리지가 시장을 반영하는 수준을 넘어 시장 자체를 움직일 경우 어떤 일이 벌어지는지를 보여주는 실시간 실험장이 되고 있다"고 말했다.
상승 국면에서는 레버리지가 상승세를 증폭시키고 하락 국면에서는 같은 메커니즘이 낙폭을 확대한다는 설명이다.
블룸버그는 한국 금융당국도 단일종목 레버리지 ETF의 시장 영향을 점검하며 추가 대책을 검토하고 있다고 전했다.
뉴스1에 따르면 15일(현지시각) 블룸버그는 '한국의 AI 주식 급락은 레버리지 과잉의 교훈이 되고 있다'는 제목의 분석 기사에서 SK하이닉스와 삼성전자에 집중된 시장 구조에 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF), 신용거래, 미국주식예탁증서(ADR)가 더해지면서 서울과 뉴욕을 잇는 변동성 확대가 나타나고 있다고 분석했다.
일례로 지난 13일 SK하이닉스 주가가 15% 넘게 급락하자 레버리지 ETF 운용사들이 노출 비중을 맞추기 위해 대규모 매도에 나섰고 이 과정이 주가 하락을 더욱 키웠다고 설명이다.
골드만삭스는 기관투자자 대상 보고서에서 레버리지 ETF의 리밸런싱을 위한 SK하이닉스 매도 규모를 약 50억 달러로 추산했다.
블룸버그는 이 같은 움직임이 기업의 펀더멘털보다 자금 흐름에 의해 주가가 좌우되는 현상을 보여준다고 평가했다.
특히 장기 투자 성향의 개인투자자들이 변동성 확대의 영향을 크게 받고 있다고 블룸버그는 진단했다.
최근 미국 나스닥에 상장한 SK하이닉스 ADR도 변동성을 키우는 요인으로 지목됐다.
매체는 전날 뉴욕증시에서 SK하이닉스 ADR이 27% 급등한 뒤 15일 코스피에서 SK하이닉스 주가가 장중 7% 이상 반등하는 등 두 시장이 사실상 24시간 연동되는 구조가 형성됐다고 전했다.
아룬 싱할 인디커스캐피털 CEO는 "한국은 레버리지가 시장을 반영하는 수준을 넘어 시장 자체를 움직일 경우 어떤 일이 벌어지는지를 보여주는 실시간 실험장이 되고 있다"고 말했다.
상승 국면에서는 레버리지가 상승세를 증폭시키고 하락 국면에서는 같은 메커니즘이 낙폭을 확대한다는 설명이다.
블룸버그는 한국 금융당국도 단일종목 레버리지 ETF의 시장 영향을 점검하며 추가 대책을 검토하고 있다고 전했다.